红利分配有两种方式：现金红利和增额红利。现金红利是直接以现金的形式将盈余分配给保单持有人。目前国内大多保险公司采取这种方式。增额红利是指整个保险期限内每年以增加保险金额的方式分配红利。
由于保险公司在厘定费率时要考虑三个因素：预定死亡率、预定投资回报率和预定营运管理费用。费率一经厘定，不能随意改动。
但寿险保单的保障期限往往长达几十年，在这样漫长的时间内，实际发生的情况可能同预期的情况有所差别。一旦实际情况好于预期情况，就会出现以上差益，保险公司将这部分差益产生的利润按一定的比例分配给客户，这就是红利的来源。
分红险
分红险最大的特点是，除了具有基本保障功能外，保险公司每年还根据实际经营状况对客户进行红利分配。
最新数据显示，去年保险投资历史预期年化收益率仅为3.6%，同比明显下滑，这将导致今年分红产品的分红水平会较低。
保险专家分析指出，今年分红险转变分红方式吸引客户成一大看点
采取增加保额方式进行分红，增额部分还可以参加以后各年度的红利分配，或者给客户更多的选择权来增加吸引力，如红利可直接领取、累积生息或抵缴保费。
